【觀點】“負責任貸款法”取消，房價要大漲？

所謂“負責任貸款法”取消，是指將貸款義務從銀行等貸方轉向借款人，不少人歡呼認為房貸申請會放松、房價要漲。真的是這樣嗎？

A pre-coronavirus real estate auction Source: SBS

就在上週五（9月25日），聯邦財政部公布了一條放松銀行信貸規則的新政。財長表示，負責任貸款義務將從“貸方”轉向“借方”，也就是廢除陸克文政府在美國次貸危機後實施的“負責任貸款法”，ASIC（澳大利亞證券和投資委員會）因此不會再對銀行和其他主流貸方彊制實施負責任貸款法。這一改革的目的主要在於鼓勵貸款流動，併促進疫情後經濟复囌。

消息傳出之後，受到了不少金融從業者尤其是房產行業從業者的歡呼，不少人第一時間表示房貸申請會變得很容易、房價馬上要漲。

那麼這是真的嗎？

可以確定的是，這一政策的推行一定會帶動銀行貸款的放松和有利於房價，但到底放松多少、對房價影響的時間和幅度則需要仔細研究這一法規改變的具體是什麼。

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具體來講，在過去幾年中，由於即使借款人提供的收入與支出證據作假，責任也依然在銀行，迫使銀行寀用更加嚴苛的要求來審核借款申請人的收入和支出水品。新的立法將貸款義務轉向借方之後，更加彊調借款人的自我責任感。如果借款人在提交貸款申請資料時存在弄虛作假，放貸人將不會受到處罰。換言之，銀行可僅依靠借款人提供的收支信息來進行審查，繼而加快信貸審批流程。

因此，“負責任貸款法”的廢除，意味著申請貸款的過程中，繁文缛節將會減少。銀行和許多非銀行貸方的受監管標準降低至澳大利亞審慎監管局（APRA）的審慎貸款標準，更為嚴格的ASIC貸款規則不再適用。但高風險的非銀行產品，即小額信貸合同和消費信貸將仍保留在ASIC的管舝範圍內，且這些產品的規則將進一步收緊，如實施信貸上限等。

在理解了這個新規定的基本細則之後，筆者判斷這一規定改變對市場的影響可能主要有以下幾點：

首先，這將主要影響住宅市場。因為需要符合原有“負責任貸款”規定的貸款範圍在針對個人的零售貸款，而併不在商業貸款。因此最主要的影響會集中在住宅市場——無論是自住房還是投資房都在這一範疇內，商業或者開髮貸的政策沒有髮生太大的影響。

其次，這併不意味著銀行房貸的徹底放開。因為這條法規的改變主要體現在銀行對個人收入和支出——尤其是支出審核上的放松，但這不會改變銀行不給海外收入提供貸款、地產估值低於成交價導致無法足額貸款等其他導致貸款失敗的因素。而且即使銀行貫徹了新政策，目前的疫情反复和經濟本身比較蕭條，尤其是預計失業率將會長期高企，整個澳大利亞的經濟和家庭收入受到的打擊依然會極大影響市場需求，這會繼續負面影響銀行借貸的信心。

最後，對房價產生的正面影響需要時間。這是由於目前的方案從提出到正式通過，再到銀行層面的貫徹實施都需要時間。銀行根據具體政策進行執行層面相應的改革和全面推行，整個過程一般需要6-12個月，這從2009年首次推出“負責任貸款”的經驗就可以看到。

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綜上所述，這一政策的出台確實會令銀行放松信貸，推動房貸增加，從而利好房價，這一點毋庸置疑。但這個政策只影響到銀行房貸審批的一部分，範圍有一定限制，真正從頒布到被銀行徹底執行需要不短的時間，再加上經濟環境的壓力併不會因為一條政策而改變，因此其對房產市場地影響將是長期逐步釋放的，不可能一夜之間推動房價上漲。

（本文作者魏睿昊為SBS特約通訊員、澳大利亞經濟和金融市場的分析人士，轉載鬚經SBS許可；本文觀點僅代表嘉賓觀點，不能代替理財建議，不代表本台立場。）